марафонец (marafonec) wrote,
марафонец
marafonec

Налог на паразитов

Оригинал взят у alex_leshy в Налог на паразитов


Биржевые сделки, приносящие колоссальные прибыли спекулянтам, необходимо обложить налогом

Месячный объем торгов на Московской бирже почти сравнялся с объемом российского ВВП. Пока правительство судорожно ищет, откуда взять денег для поддержки реального производства, активы стоимостью свыше 68,7 трлн рублей фактически изъяты из экономики и работают на биржевых спекулянтов. Советник президента Сергей Глазьев предложил обложить столь высокодоходную деятельность особым налогом — «налогом Тобина», который со временем мог бы избавить граждан и не столь маржинальный, как фондовая торговля, бизнес от очередных поборов, вводимых правительством для латания бюджетных дыр.


Хотели как лучше...

Проблемы начались тогда, когда биржа перестала быть чисто товарно-сырьевой площадкой и стала инструментом для фондовой и валютной торговли. Оказалось, что выпускать акции или перекупать доллары намного проще и прибыльнее, чем добывать нефть или растить зерно, поэтому с появлением ценных бумаг на бирже объемы торгов стали расти в геометрической прогрессии. Непрозрачность и простота фондовых и валютных сделок создала идеальные условия для разного рода спекуляций.

СПРАВКА: В настоящий момент ежедневный оборот крупнейшей в мире площадки NYSE превышает 200 млрд долларов. Оборот Московской биржи за февраль 2016 года составил 68,7 трлн рублей, что составляет 96% от ВВП России за 2014 год.


Догоним и перегоним США?

Абсурдность ситуации состоит в том, что благодаря фондовым биржам «ничто» стало цениться больше, чем что-то. К настоящему времени практически все направления биржевой торговли накачаны воздухом: на Нью-Йоркской товарной бирже реальной поставкой заканчиваются лишь 0,2% контрактов; торговля нефтяными фьючерсами обеспечена реальной нефтью лишь на 0,74%, торги золотом — всего на 3%. В целом реальная обеспеченность всех производных инструментов от фондовых бумаг на данный момент составляет не более 0,17% (!).

И, несмотря на это, биржа в современном мире решает все. Даже размеры национальных экономик определяются не тоннами зерна или стали на душу населения, а значением фондовых индексов и размерами капитализации, которые никакого отношения к реальной стоимости каких-либо материальных благ практически не имеют и носят чисто искусственный, спекулятивный характер.

СПРАВКА: Суммарная стоимость всех находящихся в обороте корпоративных акций в мире оценивается примерно в 71 трлн долларов, что почти равно размеру мирового ВВП (77 трлн долларов, по оценке Всемирного банка).

По подсчетам МВФ, не менее 81% держателей акций приобрели их для получения спекулятивной прибыли. Рекордсменами являются Южная Африка, Сингапур, Швейцария и Тайвань, где объем чисто спекулятивных операций может вдвое превышать национальный ВВП. В России этот показатель пока дорос только до 25% ВВП; но, как говорится, все впереди. И по мере того, как спекулятивный оборот бирж будет расти — а в нашей стране этому ничто не препятствует, — объем свободного капитала, доступного для реального сектора, будет соответственно сокращаться.


Жестокие игры

В этом и состоит самое печальное: биржевые игры — как бы ни были они далеки от реальности — оказывают самое что ни на есть реальное влияние на жизни десятков миллионов человек, в них не участвующих. В Черную среду 16 сентября 1992 года известный спекулянт Джордж Сорос обвалил британский фунт, что ударило по кошелькам 64 млн британцев. Последствия девальвации рубля в 2014-м ощутили в два с половиной раза больше россиян…

Таким образом, весь цивилизованный мир — и Россия не исключение — оказался в довольно противоречивом положении: все понимают, что биржевая торговля в ее настоящем виде представляет явную угрозу для экономики, но и отказаться от нее полностью мир не может.

Оптимальное на данный момент решение было предложено в 70-х годах ХХ века американцем Джеймсом Тобином. Суть его идеи сводится к обложению налогом в 1% всех операций с валютой, которыми занимаются участники биржевых торгов. Позднее действие налога было распространено на все биржевые сделки вообще.

Такая концепция даже при низкой налоговой ставке позволяет существенно тормозить спекулятивный биржевой оборот и одновременно создает источник бюджетных доходов. Свою эффективность она показала в Швеции, которая ввела «налог Тобина» в 0,5% в 1984-м и удвоила ставку в 1986-м. Результатом оказалось резкое сокращение числа биржевых спекуляций. Но и сборы по налогу на прибыль с операций с ценными бумагами, разумеется, снизились. Последнее обстоятельство в итоге и послужило причиной отмены «налога Тобина» в Швеции в 1992-м.

В 2012-м его попытались ввести в Евросоюзе. Инициаторами выступили 11 стран ЕС, включая Германию, Францию, Италию и Великобританию. Но на выходе получился пшик, потому что каждое из государств, как выяснилось, приветствовало введение «налога Тобина» только у соседей, а для собственных финансовых рынков добивалось послаблений, практически сводивших смысл идеи на нет. Великобритания, например, вообще в конце концов отказалась от введения подобного налога, указав, что он слишком негативно скажется на британской экономике, благосостояние которой на 52% зависит от банковского сектора. В общем, джентльмены из Сити с успехом пролоббировали свои частные интересы.


Мировой опыт и выводы для России

Опыт европейских стран позволяет сделать несколько ключевых выводов. Прежде всего — сама идея работает. Даже при незначительном размере самого налога эффективно снижается объем биржевых спекуляций как таковых. Проблемы могут возникнуть только там, где финансовая система и экономика страны в той или иной мере построены на спекуляциях.

В России финансовая система, безусловно, спекулятивная. Монетарная политика, проводимая Центробанком, не просто не ограничивает свободу спекуляций, но и всячески способствует увеличению их объемов. В этих условиях краткосрочный экономический эффект от введения «налога Тобина» может оказаться неоднозначным, как это было в Швеции. Поэтому крайне важно понимать, зачем и для чего он нам нужен. Чтобы просто собрать денег в дефицитную казну, имея при этом возможность его отменить, как только бюджетные дыры будут закрыты? Или чтобы не мытьем, так катаньем изменить саму природу биржевой торговли?

Да, Евросоюз без биржевых спекуляций — прежде всего Великобритания и в значительной степени Франция — уже не может ни развиваться, ни в принципе жить. Но Россия-то до сих пор пытается и должна строить у себя прежде всего производящую, то есть реальную экономику. А это плохо совместимо с нынешними реалиями спекулятивного надувания фондовых пузырей.

Отказаться от биржевых механизмов полностью нынешние власти, очевидно, не хотят. Но ограничить степень их спекулятивной жадности, а следовательно, и размер ущерба, наносимый ими реальной экономике, было бы логичным, полезным и в кои-то веки стратегическим решением.

«Налог Тобина» уже придуман — осталось просто сказать волевое «да».


Специально для РУССКАЯ ПЛАНЕТА






Subscribe
  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 0 comments